Эта Неделя: EURGBP в центре внимания

• Ястребиная позиция Банка Англии сигнализирует о постепенном снижении ставок
   
• Ожидается, что ЕЦБ вскоре снизит ставки на 25 б.п.
   
• Ключевая поддержка для EURGBP на уровне 0,8339 с августа 2022 года
   
• Данные по ИПЦ и росту заработной платы в Великобритании окажут влияние на GBP
   
• Розничные продажи в США демонстрируют устойчивость на фоне мягкой посадки

В последние месяцы EURGBP находилась в зависимости от политики соответствующих центральных банков и ожиданий по процентным ставкам.

В начале августа Банк Англии принял решение о «ястребином» снижении ставки.

Это означало, что любое дальнейшее смягчение политики британского регулятора потенциально будет постепенным и взвешенным.
 

Предполагалось, что аналогичные шаги будут предприняты и ЕЦБ.

Однако экономическая картина с тех пор претерпела изменения: падение инфляции и замедление роста в еврозоне подтолкнули пару к долгосрочной поддержке.

Цены ненадолго выросли на фоне «голубиных» комментариев главы Банка Англии Бейли.

Но минимум с августа 2022 года на отметке 0,8339 является ключевым уровнем для рынков.
 

При его пробитии, следующей поддержкой станет 0,8249, низшая отметка с апреля 2022 года и минимум марта 2022 года на 0,8202.

Быки, рассчитывающие на отскок, должны будут решительно подняться выше 21-дневной простой скользящей средней на 0,8370 и 100-дневной простой скользящей средней на 0,8445

Список ключевых событий этой недели:
 

• Среда, 16 октября: ИПЦ ВЕЛИКОБРИТАНИИ

В последние месяцы базовая инфляция в Великобритании снизилась до целевого уровня 2%, установленного Банком Англии.

Однако при определении процентных ставок регулятор ориентируются на показатели базового ИПЦ и особенно ИПЦ в сфере услуг.

Последний показатель был более устойчивым, чем другие, в то время как рост был неожиданно сильным в первой половине 2024 года.

Во вторник, 15 октября, в Великобритании выходят важные данные по росту заработной платы, которые также будут в центре внимания рынков.

Следующее снижение ставки Банка Англии вероятно не раньше ноября, поэтому более горячие данные могут отодвинуть этот срок и повысить курс фунта.

• Четверг, 17 октября: Заседание ЕЦБ

Рынки с уверенностью ожидают, что на предстоящем заседании ЕЦБ снизит ставки на 25 б.п.

Участники рынка уже закладывает четыре последовательных снижения ставок на четверть пункта с октября по март следующего года.

Падение инфляции и риски снижения темпов роста повлияли на вероятность изменения процентных ставок.

Однако такие темпы повышения ставок резко контрастируют с настроениями, царившими на недавнем сентябрьском заседании ЕЦБ, когда президент Лагард и ее офис заложили основу для ежеквартальных темпов снижения ставок.

Менее мягкий тон Лагард может помочь евро, который имеет поддержку в районе 1,09.

• Четверг, 17 октября: Розничные продажи в США

Мягкая посадка в США, похоже, идет по плану.

Неожиданное снижение ставки на 50 б. п. со стороны ФРС было превентивным ударом, чтобы смягчить последствия ухудшения ситуации на рынке труда.

Это помогло потребительским расходам остаться устойчивыми, а инфляция перестала вызывать серьезную озабоченность, снизившись с пика в 9,1% до целевого уровня в 2%, установленного ФРС.

Более того, сохраняющаяся картина занятости означает, что розничные продажи также должны оставаться положительными. Это должно оказать поддержку доллару и акциям.

Cписок других ключевых экономических событий, которые произойдут на этой неделе:

Понедельник, 14 октября

• CN50: Торговля в Китае
   
• US500: Выступление главы ФРС Кристофера Уоллера
   

Вторник, 15 октября

• CAD: ИПЦ Канады, продажи существующих домов
   
• EU50: Промышленное производство в Еврозоне, опрос ZEW в Германии
   
• JP225: Промышленное производство Японии
   
• UK100: Заявки на пособие по безработице в Великобритании, уровень безработицы
   
• US500: Фин. отчетность Goldman Sachs, Bank of America, Citigroup
   

Среда, 16 октября

• NZD: ИПЦ Новой Зеландии
   
• ZAR: Розничные продажи в Южной Африке
   
• UK100: ИПЦ Великобритании
   
• NETH25: Фин. отчетность ASML
   
• US500: Фин. отчетность Morgan Stanley
   

Четверг, 17 октября

• AU200: Безработица в Австралии
   
• EU50: ИПЦ Еврозоны, решение ЕЦБ по ставке
   
• JP225: Индекс деловой активности в третичном секторе Японии, торговля
   
• SG20: Торговля в Сингапуре
   
• NAS100: Розничные продажи в США, заявки на пособие по безработице, промышленное производство,
  фин. отчетность Netflix
   
• TWN: Фин. отчётность Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC)
   

Пятница, 18 октября 

• CN50: ВВП Китая, розничные продажи, промышленное производство, цены на жилье
   
• JP225: ИПЦ Японии
   
• UK100: Розничные продажи в Великобритании